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海通证券200亿定增出新版方案,六大内容修订,再融资松绑条款用足,高达100亿用于FICC投资

文章作者:www.cqjinxia.com发布时间:2020-03-14浏览次数:1528

金融协会(上海,记者黄乙玲)消息,海通证券200亿元增资计划再次调整。

2月25日晚,海通证券连续10次发布《非公开发行A股股票预案(二次修订稿)》修订相关公告。

具体来说,本次修订的主要内容包括六个方面:

1。修改本次非公开发行计划中发行对象的上限、发行价格和定价原则、销售限制期等相关内容;

2。更新分发对象的基本信息;

3。具有有效补充条件的股份认购协议补充协议的相关内容;

4。更新2018年利润分配实施情况;

5。更新非上市银行发展银行a股稀释即期收益率的计算方法;

6。更新本次非公开发行相关提案的决策程序。

海通证券表示,证监会此前已经修订了上市公司非公开发行股票的规则。为确保非公开发行股票的顺利进行,保护公司及股东的合法权益,公司仅对a股非公开发行计划进行了第二次修订。

总的来说,海通证券200亿美元的固定增长从计划发布到批准用了20多个月。在该计划第二次修订后,海通证券或许将很快实施200亿元的固定增资。

值得注意的是,在五项主要的筹资投资中,FICC已经投资了100亿英镑。在2018年4月启动的第一个固定增长计划中,FICC仅投资了40亿英镑。

对已发行股票的上限、发行价格和销售期限进行了调整。

一位金融联盟的记者看了公告,发现海通证券以前非公开发行的股份不超过10股,现在调整为不超过35股。

与此同时,发行价格和销售周期也进行了调整。

以前,以定价基准日之前20个交易日公司股票平均交易价格的90%和发行前最近一期每股净资产值的较高者作为认购价格,现在这个比例是80%,相当于10%到20%的折扣。

关于限售期,此前规定,持有公司股份不足5%的特定发行对象为董事会介绍的战略投资者,本次认购的股份自发行完成之日起36个月内不得转让,其他投资者本次认购的股份自发行完成之日起12个月内不得转让。

修订后,战略投资者和其他5%以下投资者的锁定期分别调整为18个月和6个月。限购期缩短一半,可以吸引更多投资者参与。

海通证券的重大调整主要是由于新的再融资规定的出台。

2月14日晚,中国证监会发布了对再融资制度部分条款的修改意见。

与以前的再融资规则相比,新规则的调整主要体现在六个方面:

第一,基准价格从9%下降到8%;

其次,允许锁定定价的基准日期可以是董事会决议的公告日期、股东大会决议的公告日期或本次非公开发行股票的发行期的第一天。

第三,将分配目标放宽至35人;

第四,将锁定期缩短至18个月和6个月,不再适用新的扣减规则;

五是统一各板块规则,取消创业板公开发行资产负债率不低于45%的限制;

六是放宽发行规模,从总股本的20%到30%。

值得一提的是,在过渡规则中,如果再融资申请已经发出,则适用修订前的相关规则;修订后的新规则适用于正在审查或已获得批准文件、尚未完成发放且仍在有效期内的人员。换句话说,2019年12月中国证监会批准的海通证券非公开发行a股的申请,受新的再融资规则约束。

此外,在本次第二次修订计划中,海通证券还更新了发行对象的基本信息、相关内容

海通证券表示,本次非公开发行募集资金总额不超过200亿元人民币(含)。扣除发行成本后,计划用全部资金增加公司资本,补充营运资本,优化资产负债结构,完善公司金融服务产业链,服务实体经济。具体用于五个方面:

一是发展资本中介服务,进一步提升金融服务能力,拟投资金额不超过60亿元。

二是扩大FICC投资规模,优化资产负债结构,拟投资金额不超过100亿元。

三是加大信息系统建设投资,提升公司整体信息化水平,拟投资金额不超过15亿元。

第四,增加对投资银行的投资,进一步促进投资银行的发展,建议投资金额不超过20亿元;

五是补充营运资金,拟投资金额不超过5亿元。

其中,FICC的投资规模最大,高达100亿元。值得一提的是,在2018年4月启动的第一个固定增长计划中,FICC的投资规模仅为40亿元,但在2019年4月修订后的计划中,这一数字已增至100亿元。

海通证券表示,加大在FICC的投资规模是为了增加公司流动资产的比例。

公开数据显示,FICC是一个固定收益、外汇和商品的商业中心,也是金融创新和风险管理的重要工具。

目前,海通证券FICC主要包括国内本金投资、黄金ETF交易、黄金借贷、反向回购、国债期货交易、利率互换、信用风险缓释工具等。

海通证券表示,在取得相关资格后,公司未来将积极开展外汇交易、票据和原油期货。但是,与同行业的证券公司相比,公司的FICC业务整体规模仍然较小,FICC业务的管理和研究能力还没有得到充分发展。

根据海通证券2018年年报数据,截至2018年底,海通证券的自营非股权证券及其衍生品/净资本为117.20%,而证券业前10大证券公司的自营非股权证券及其衍生品/净资本的比例平均为182.73%。

海通证券调整了对FICC以外其他业务的投资。修订后的计划中,投资银行业务新增资本投资不超过20亿元,但2018年4月计划中没有此类计划,将增加境内外子公司的资本。

经纪行业仍有859.6亿固定增长要实现。

中信建投证券曾指出,由于证券公司的再融资额度与其原始资本实力挂钩,大型证券公司可以享受更高的再融资额度,这最终加剧了证券业净资本的“马太效应”。

Financial Union的记者发现,自2018年以来,中信证券、中信投资、华中证券、西南证券、南京证券、海通证券、国鑫证券和第一创投等8家证券公司的规模共实现859.6亿元的固定增长量。

根据增发的目的,其中7家提到项目融资,6家券商表示将补充营运资金,2家券商表示需要偿还债务。

此外,兴业证券和广发证券两家证券公司的董事会选择终止固定增资。

2019年6月17日,广发证券发布《关于非公开发行股票批复到期失效》通知,表示已于2018年12月26日获得中国证监会的批准,批准该公司私募发行不超过11.8亿股新股,自批准发行之日起6个月内有效(2018年12月17日)。在获得上述批准后,该公司一直在积极推动这一问题。但是,由于市场环境和融资机会的变化,公司未能在中国证监会批准发行之日起6个月内完成发行,该批准将自动失效。

法国兴业证券选择在C

郭进证券分析师周岳表示,一旦新的再融资规定“放松”,可转换债券取代固定增量的功能将被削弱,这将在一定程度上减少对可转换债券的需求。该分析师进一步表示,可转换债券不会完全被固定增值所取代,它们的特性决定了市场上对这类资产的供需仍然存在。